sábado, 30 de mayo de 2015

ABERTIS. Atención a la formación de H-C-H cerca de poder ser confirmada.

Valor con una clara tendencia alcista desde el 2013,estaría formando una inquietante figura de H-C-H en gráfico semanal con implicaciones bajistas. De entrada la pérdida de los 15,80€ a cierre semanal confirmaría la figura que podría llevar el precio hasta los 14 €.

Existe una una divergencia en el MACD que mete más presión bajista al valor si cabe. Y, por si fuera poco, el valor ha pasado a más débil que el mercado.

Lo curioso del caso es que este movimiento del precio viene precedido de otra figura de H-C-H que finalmente no tuvo confirmación a cierre semanal ya que no llego a cerrar por debajo de su linea clavicular que por entonces pasaba por los 14€, dándose el precio la vuelta. Por eso es importante esperar a la confirmación antes de dar validez a la figura.

No suelo incluir el volumen en mis análisis pero si lo veo necesario cuando hablamos de este tipo de figuras ya que tiene una gran importancia. En general para que la figura sea fiable tendría que producirse un patrón en el volumen. Idealmente el volumen en la subida del hombro izquierdo debe ser alto, debería bajar en la subida de la cabeza y bajar más en la subida del hombre derecho. En cualquier caso este es el patrón ideal y no siempre se produce. Lo que si es muy importante en caso de romper la linea clavicular es el volumen, ya que nos indicaría la fuerza del mercado al romper el soporte. Una vez que la linea clavicular que ejercía de soporte ha sido rota, puede producirse un pullback que no es otra cosa que la vuelta del precio a esa linea clavicular, ahora convertida en resistencia.






viernes, 29 de mayo de 2015

MAPFRE. Wait and see.....

Parecía que había entrado en subida libre pero se ha parado en seco cerrando, a fecha de hoy, por debajo del máximo histórico de enero de 2014. Ahora mismo existen argumentos válidos tanto para apostar que seguirá subiendo como que seguirá bajando. Por lo tanto, la mejor estrategia a seguir: ESPERAR Y VER.

Los argumentos a favor de una vuelta a máximos:

En primer lugar: es fundamental que no haya tenido un cierre semanal por debajo de su MM30. Este sería el principal argumento ya que de haberse producido automáticamente habría dejado de tener tendencia alcista, según mi modo de operar.

En segundo lugar: RscManfield por encima de cero nos está diciendo que es más fuerte que el mercado. Tomando como referencia el S&P500.

En tercer lugar: El ADX ha tenido pendiente negativa durante toda esta bajada desde el máximo de abril. Que este indicador tenga pendiente negativa quiere decir que el movimiento ha perdido fuerza o direccionalidad. Es decir, únicamente ha perdido fuerza alcista pero no ha ganado fuerza bajista.

En cuarto lugar: El indicador Konkorde de Blai5 muestra que el área pintada de azul oscuro (la que representaría a las manos fuertes del mercado) está por encima de cero. Es decir, es probable que estén comprando lo que sueltan las manos débiles.


Argumentos a favor de continuar con la caída:

En primer lugar: Mientras no cierre por encima de los máximos del 2014 no podemos estar mínimamente seguros que existes posibilidades que reanude el camino de subida. En cambio es más probable que vaya a buscar un apoyo en los 3€.

En segundo lugar: El indicador MACD, aunque se mantiene por encima de cero, ha realizado un cruce bajista. Esto quiere decir que la linea MACD (de color azul en el gráfico) ha girado hacia abajo y cruzado hacia abajo la linea de señal (de color rojo). Esto nos tendría que poner sobre aviso, ya que los bajistas podrían estar tomando el control.

En resumen, argumentos a favor y en contra que invitarían a esperar y ver cual de las dos lineas argumentales se acaba imponiendo. Un cierre semanal por encima de lo 3,30€ acompañado de un giro alcista del MACD contrario al descrito anteriormente y acompañado de un giro alcista del ADX, invitarían a tomar posiciones largas con un primer objetivo en sus máximos históricos.
Por contra, un cierre semanal por debajo de la MM30 invitaría a estar fuera o buscar posiciones cortas de corto plazo con un objetivo probable en los 3€.





miércoles, 27 de mayo de 2015

S&P 500. La perspectiva del largo plazo.

Os propongo un ejercicio de imaginación. Intentad mirar este gráfico anual olvidando que se trata del S&P 500 y responded a estas 3 preguntas:

1) ¿Qué tendencia diríais que tiene?
2) ¿Hasta dónde podría caer y seguir siendo alcista?
3) ¿Cuándo tendría que empezar a preocuparme por un cambio de tendencia?




Mis respuesta serían (no quiere decir que sean las buenas, sólo es mi opinión):

1) Tendencia claramente alcista.
2) Hasta los máximos del 2007 (en realidad y según mi punto de vista hasta que no perdiera al cierre anual su MM30 podría seguir siendo alcista, pero de perder los máximos del 2007 habría bastantes probabilidades que entrara, en el mejor de los casos, en un rango lateral)
3) Si tuviera un cierre anual por debajo de su MM30.

Estoy seguro que para la mayoría de los pequeños inversores, entre los que me incluyo, caídas de 800 puntos resultarían insoportables para sus carteras. Pero no es menos cierto que podría producirse caídas de 500 o 800 puntos y la estructura seguir siendo alcista. Creo que es bueno recordarlo para tener una mayor perspectiva.






STOXX 600. Siempre es bueno tener presente la mirada de largo plazo.

Habitualmente, el día a día del mercado hace que perdamos la perspectiva de las cosas por eso es bueno recordar, de vez en cuando, de donde venimos y donde estamos. He querido poner el foco en el gráfico del stoxx 600 en velas anuales. Nos aclara bastante bien como es la tendencia de fondo. Mirando el precio sin más. Siempre es bueno recordarlo.





viernes, 22 de mayo de 2015

TÉCNICAS REUNIDAS. Dando señal de entrada...o no.

Visto el cierre de hoy por encima de los 45€ parece que la acción ha dado señal de entrada.....o no. Aparentemente la superación del rango lateral en el que estaba metido me hace pensar que sí, pero hay un par de cosas que me inquietan. En primer lugar las manos fuertes no están compradoras y, aunque eso no tiene porque ser un dato definitivo, si que me pone sobre aviso. En segundo lugar el que para mí es el dato que hace decantar la balanza para no entrar (por ahora) existe demasiada separación con respecto a su media de 30 semanas.
Por otro lado tiene a su favor que ha pasado a más fuerte que el mercado, MACD tiene pendiente positiva y ADX también con pendiente positiva dando fuerza a la subida.

Valor a seguir pero esperando confirmación de que esta ruptura sea la buena.


sábado, 16 de mayo de 2015

ING Group. Intesa Sanpaolo. Dos acciones del bancario europeo que pasan de correcciones.

Mientras la mayoría del mercado europeo está corrigiendo las subidas de este año. Estos dos han decidido que quieren tomar la delantera y empezar a subir de nuevo. Y la mejor manera de hacerlo es marcando nuevos máximos.
Aspecto técnico más que interesante.





miércoles, 13 de mayo de 2015

INGENICO. Ejemplo de tendencia alcista de libro.

¿Qué es INGENICO?  Es ni más ni menos que el lider mundial en terminales y soluciones de pago electrónicas. La empresa fue fundada en los años 80 del siglo pasado en Francia. Cotiza en el Euronext Paris y forma parte del índice Stoxx 600 Europe.

A lo que viene al caso, y que me interesa resaltar. Cuando se ejemplifica lo que es una tendencia alcista de "libro" esta empresa debería aparecer por como está evolucionando su cotización desde finales del 2008.
Hizo un mínimo en diciembre de ese año en 7,66 € y desde entonces inició una tendencia alcista que todavía continua. En un principio con una subida un tanto dubitativa, propia de un inicio de tendencia, hasta que finalmente superó un máximo relativo anterior en los 21,34€. Subida hasta los 33,40€, pull-back a la resistencia relevante anterior ahora convertida en soporte y, desde entonces, y una vez superados los 33,40€ subida modélica ajustada a su media de 30 semanas. A día de hoy cotiza en el entorno de los 114€.

¿Porqué me parece modélica? Pues porque es el sueño de cualquier inversor en tendencia.
Ajustada a su media, ha dado infinidad de puntos de entrada con un riesgo muy bajo.

Actualmente está un poco separada de su media de 30 semanas, así que si alguien se decide a entrar yo la esperaría más cerca de la misma, pero desde luego el aspecto técnico es impecable.
Evidentemente llegará un día en que corregirá o cambiará de tendencia pero al estar tan bien dibujada con mucha probabilidad será fácil de detectar.


viernes, 8 de mayo de 2015

IBEX 35. Sin novedad en el frente.

Después de una semanita de idas y venidas. Algunos todavía con el miedo metido en el cuerpo. Se termina la semana con el índice por encima del cierre de la semana pasada, o sea, mucho ruido y pocas nueces.
El escenario alcista se mantiene intacto  mientras no tenga un cierre semanal por debajo de los 11.000 puntos.

Buen fin de semana.




miércoles, 6 de mayo de 2015

DIA. Corregir para seguir subiendo.

Valor en tendencia alcista y en subida libre después de superar el doble techo que freno la subida en los meses anteriores. No habría que preocuparse mientras esté por encima de los 7€ y no caiga por debajo de su MM30 semanas que a día de hoy pasa por los 6,57€. Indicadores técnicos siguen favoreciendo el movimiento alcista. Manos fuertes compradoras, MACD por encima de cero con pendiente creciente. ADX con pendiente positiva. RSc Mansfield indica que es más fuerte que el mercado.
A corto plazo atentos a una cierta debilidad, a medio y largo plazo mientras no pierda niveles clave sigue en tendencia alcista.


viernes, 1 de mayo de 2015

BBVA. Falsa ruptura alcista.

Parecía que el valor apuntaba maneras, pero la final ha sido un espejismo alcista.....por el momento. El valor vuelve al rango lateral. Desde mi punto de vista, únicamente la superación de los 10€ y no volver a perder los 9,50€ pondría la acción en la rampa de lanzamiento.
Por ahora esperar y ver.