domingo, 5 de marzo de 2017

S&P 500. ¿De verdad estamos cerca de un techo de mercado? Una visión de largo plazo.

Aunque muchos se empeñen en buscar techos, nada parece indicar que estemos en ese punto, más bien lo contrario, en el inicio de un nuevo impulso alcista.....Correcciones las habrá, sin duda, pero un techo de mercado.....por el momento no se ve por ninguna parte.


jueves, 2 de febrero de 2017

Índice VIX de volatilidad en el largo plazo.

¿Cuanto más podría caer el índice  VIX de volatilidad?........Quizás el indicador MACD nos de alguna pista.....


viernes, 30 de diciembre de 2016

Repaso a los Sectoriales Europeos.

Un breve repaso a los sectoriales europeos, tomando como referencia el indicador: Rsc Mansfield.
Este indicador nos sirve para comparar la fuerza de un valor con el valor que estemos analizando.

En nuestro caso tomaremos como referencia un índice director (S&P 500) que nos servirá como base para medir la fuerza general del mercado y un gráfico semanal.

La siguiente tabla muestra, ordenados de mayor a menor fuerza relativa, todos los sectores europeos.

Como puede verse destacan, por el lado positivo, los sectores de recursos básicos, energéticos (con excepción de las energías renovables), industriales y de semiconductores.

Por el lado negativo (de menor fuerza relativa) tendríamos como más destacados: Telecomunicaciones y Utilities.



SECTOR EUROPEO Ticker Rsc Mansfield (S&P 500)
STXE TM Indus Mtl (1750) T1750P 2,4959
STXE TM Mining (1770) T1770P 2,4556
SXTE TMSemicon (9576) T9576P 1,8712
STXE TM Oil Eq (0570) T0570P 1,6081
STXE TM Forst&Paper (1730) SIPFRP 1,3827
STXE TM Oil&Gas (0530) T0530P 0,9769
STXE TM Gen Indus (2720) T2720P 0,8053
STXE TM Banks (8350) BBAP 0,6938
ESTX CHEMICAL SX4E 0,4650
SXTE TM Biotech (4573) T4573P 0,4140
STXE TM Aut&Prt (3350) BATP 0,4109
STXE TM Indus Eng (2750) SXPIEQ 0,3935
SXTE TM NLife Ins (8530) T8530P 0,3712
STXE TM Electr Eq (2730) T2730P 0,3258
SXTE TM Chem (1350) BCHP 0,3113
SXTE TM Life Ins (8570) T8570P 0,2828
SXTE TM Tech Eq (9570) T9570P 0,2000
STXE TM Aro&Def (2710) SXPARO 0,1952
STXE TM Con&Mat (2350) BCNP 0,1855
SXTE TM Software (9537) T9537P 0,1131
SXTE TM Comp Svcs (9533) T9533P 0,0646
STXE TM Indus Tra (2770) SIPTRA -0,0028
STXE TM Pers Gds (3760) T3760P -0,0890
STXE TM Leisr Gds (3740) T3740P -0,1473
SXTE TM Gen Finci (8770) T8770P -0,2147
SXTE 600 FinSvcs (8700) SXFP -0,2600
SXTE TM Electr (7530) SXPELC -0,4407
SXTE TM Hea Eq (4530) T4530P -0,4425
STXE TM Supp Svcs (2790) SXPSVC -0,4475
SXTE TM Fr&Drg (5330) T5330P -0,5117
SXTE TM Rea Es HD (8633) T8633P -0,5462
SXTE TM Media (5550) BMDP -0,5725
SXTE TM Rea ES IS (8630) T8630P -0,5811
SXTE TM Trv&Lsr (5750) T5700P -0,5881
SXTE TM Gen Ret (5370) T5370P -0,6414
STXE TM Food Prod (3570) SXPFOA -0,6750
SXTE TM Ind REITS (8671) T8671P -0,8063
STXE TM Hsh Gd (3720) T3720P -0,8186
STXE TM Ren Energ (0583) T0583P -0,8483
STXE TM Tobacco (3780) SXPTOB -0,8531
SXTE TM Pharma (4577) T4577P -0,9140
SXTE TM Fx Telecom (6530) SIPFTS -1,0592
SXTE TM Airlines (5751) T5751P -1,0720
SXTE TM Ret REITS (8672) T8672P -1,0943
STXE TM Beverages (3530) SIPBVG -1,0954
SXTE TM Mb Telecom ( 6570) SIPCTS -1,1196
SXTE TM Internet (9535) T9535P -1,2660
SXTE TM Gas Water (7570) T7570P -1,3198
SXTE TM Telecom Eq (9578) T9578P -1,9104
Sectores con RscMansfield > 0 21
Sectores con RscMansfield < 0 28

Elaboración propia.
Datos: ProRealTime. 


























































 Mejores Sectoriales






Peores Sectoriales








viernes, 25 de noviembre de 2016

Renta Variable Europea.....Mucho ruido y pocas nueces.

Cuando muchos ya están (estamos) empezando a vislumbrar en el horizonte los turrones (y las comidas con la suegra), podemos concluir (salvo acontecimientos inesperados....pero siempre posibles) que éste ha sido un año perdido para la bolsa europea.

Tuvimos el Brexit. Elecciones en USA. Las eternas dudas sobre la viabilidad de la Eurozona. Los populismos cada vez más en auge. La Bolsa USA haciendo máximos día si, día también. Dentro de unos días el referéndum en Italia.............. Que si esto...que si lo otro.

Pero al final, todo es RUIDO para la bolsa del viejo continente. Nada de lo que ha sucedido este año ha conseguido mover a la bolsa europea (si tomamos como referencia el EURO STOXX 50 y el STOXX 600) hacia arriba o hacia abajo de forma significativa para marcar tendencia.

En definitiva, si todo lo que hemos vivido es ruido..........¿Dónde se esconde la tendencia?.

Qué puede hacer mover la renta variable europea hacia un lado o hacia el otro.....Yo no tengo la respuesta (ojalá la tuviera y sobre todo cuando se iba a producir).

Queda un mes, día más, día menos, para poner el cierre a este año bursátil..........y estamos prácticamente donde empezamos.

Ojala el año que viene empecemos a movernos de verdad..........y si es hacia arriba mejor.





viernes, 22 de julio de 2016

IBEX 35. Entre resistencias y divergencias.

Interesante el aspecto del Ibex 35 en gráfico semanal.

Con una clara divergencia alcista que nos marca, de forma inequívoca, tanto el MACD como el RSI.
Se enfrenta, por un lado, a la parte alta de un canal bajista que podría ser un primer freno y, sobre todo, a la zona de resistencia de los 9.200-9.500 puntos que, a priori, no será fácil de superar.
De conseguirlo se podrían plantear escenarios más ambiciosos que, por el momento, quedan muy lejos todavía.



martes, 28 de junio de 2016

Divergencia bajista en el VIX estaría anticipando rebote en S&P 500.....¿Le seguirá la bolsa europea?

Se está preparando un rebote en la bolsa USA. El indicador VIX parece apuntar en esa dirección. ¿Le seguirán las bolsas del viejo continente?.... Estaremos atentos a la jugada.



miércoles, 22 de junio de 2016

Bolsa Europea (Dax 30, Eurostoxx50, Stoxx 600). Situación antes del Brexit.

Vamos a echar un vistazo a tres de las principales bolsas europeas, a pocas horas que se produzca la votación por la permanencia del Reino Unido en la Unión Europea.

Desde mi último análisis a principios del mes de abril, pocas cosas han cambiado. Seguimos "pasando el tiempo" en movimientos de sube y baja que no llevan a ninguna parte, aunque sí que dan buenas oportunidades de hacer operaciones de corto plazo tanto al alza como a la baja. Mover, nos movemos, pero hacia ningún lado en concreto.

Empecemos con el DAX 30. En gráfico mensual, que es como me gusta ver la tendencia de largo plazo:



Me sigue pareciendo perfectamente válida la posible formación de la figura de H-C-H que está dibujando. Justamente ahora podría empezar a dibujar el hombro derecho. Bien es cierto que "jugar a las figuras" tiene bastante que ver con la imaginación de cada uno, aunque tiene más significado cuanto más tiempo tarda en formarse. Por eso mismo, en un gráfico como el mensual me parece más preocupante este tipo de formaciones y hay que seguirlo con un cierto interés.

En cualquier caso por ahora únicamente es una "posibilidad incipiente", así que mejor nos fijamos en soportes y resistencias claves que nos pueden dar más pistas:

A fecha de hoy el índice se mueve en el entorno de lo 10.100 puntos y sería importante que no los perdiera si queremos pensar en ir escalando posiciones.

Por encima: todo lo que no sea acercarnos a los 12.000 puntos e incluso, superar máximos históricos es ir dando vueltas entorno a un escenario de lateralidad con un sesgo alcista.

Por debajo: mientras no caiga por debajo de los 9.000 puntos nos movemos, desde mi punto de vista, en un entorno de lateralidad solo apto para tradear a corto plazo. Si pierde los 9.000 puntos, hasta en entorno de los 8.000 puntos, entraríamos en "alerta naranja". Por debajo de los 8.000 puntos, se confirmaría, a mi entender, el escenario del H-C-H, y se encendería la "alerta roja".

Por ahora es difícil aventurar un pronóstico, aunque si que es cierto que para creerme el escenario alcista tengo que ver un giro alcista en el MACD, lo cual el momento está lejos de suceder.


Euro Stoxx 50. Más de lo mismo. El mismo análisis que hemos hecho para el Dax 30, valdría para este índice:


Juzgad vosotros mismos, porque están realizando las mismas figuras. Mi conclusión es idéntica que con el Dax 30. Para creerme una reanudación de la tendencia alcista:

1) Que no pierda soportes claves
2) Un giro en el MACD

Todo lo demás es, en el mejor de los casos una tendencia lateral.


Stoxx 600. Identica situación. Idénticas conclusiones.



 En conclusión

Ahora puede ser el Brexit, antes el Grexit, el petroleo, etc... Parece que llevamos un par de años (2014-2016) de tensa espera, sin saber si subir o bajar.

Como siempre el mercado decidirá y hará lo que menos se espera..... o no.



sábado, 2 de abril de 2016

Bolsa Europea. Actualizando Gráficos.

La situación en los principales mercados europeos sigue siendo, a mi entender, bastante preocupante. Gráficos feos para buscar posiciones alcistas de medio y largo plazo, pero tampoco  para buscar posiciones bajistas de cierto calado.
Con el indicador MACD en gráfico mensual cortado a la baja desde agosto del año pasado, no invita a buscar posiciones compradoras de largo plazo. Esperar y ver.....

Mucha volatilidad y buen momento para buscar movimientos rápidos de corto plazo tanto al alza como a la baja, la cosa no da para más.





sábado, 3 de octubre de 2015

Bolsa Europea. Visión pesimista vs Visión optimista de Largo Plazo.

Me gustaría dejar claro de entrada que esto no es más que un ejercicio de bolsa-ficción, por tanto cualquier parecido con la realidad puede ser pura coincidencia. En cualquier caso me parece interesante plantearse diferentes escenarios de largo plazo y ver después su evolución. Evidentemente las consecuencias bursátiles de de ambas visiones son opuestas y, por tanto, la forma de posicionarse ( o no posicionarse) en el mercado son totalmente diferentes.
A grandes rasgos la visión optimista imagina un escenario alcista de largo plazo  que mantiene una tendencia alcista todavía en curso (a mi modo de ver). En cambio la visión pesimista plantea un escenario de ruptura de soportes relevantes y caídas de gran calado.
Repito, es un ejercicio de bolsa-ficción y como nos tiene acostumbrados (y no puede ser de otra forma) el mercado hará lo que le dé la real gana.

He utilizado tres gráficos que por razones obvias siguen un desarrollo muy parecido, por no decir casi idéntico: DAX 30, EUROSTOXX 50, EUROSTOXX 600.

En fin, haga lo que haga el mercado.......buen trading!.


VISIÓN PESIMISTA





VISIÓN OPTIMISTA