domingo, 6 de septiembre de 2015

Oportunidad alcista: Jyske Bank......¿Por qué no?

Ya se que es difícil ponerse comprador en un mercado como el actual, pero eso no significa que haya que renunciar a buscar acciones que estando en máximos (anuales o históricos) no puedan ofrecer, a priori, buenas oportunidades de compra. O por lo menos se pueda tomar una posición, cuanto menos especulativa.
Este es el caso de este banco danés cuyo comportamiento bursátil no se está viendo para nada perjudicado por la situación general de las bolsas.

El comportamiento técnico, hasta la fecha, está siendo implacablemente alcista en el medio plazo.

Esta semana ha terminado en máximos históricos al cierre y claramente por encima de su MM30 semanas. RSc Mansfield nos indicada que el valor está más fuerte que el mercado. MACD por encima de cero con pendiente positiva y ninguna divergencia bajista en el horizonte. ADX con pendiente positiva dando fuerza al movimiento alcista. Y por último, Korcorde con manos fuertes en posiciones compradoras.
En resumen, si alguien está buscando valores alcistas en la bolsa europea y que, por el momento, parece no verse influido por los vaivenes de las bolsas, éste podría ser un candidato a tener en cuenta.




viernes, 24 de julio de 2015

Sector Materiales Básico (EUR). El peor sector europeo....o el mejor dependiendo del lado del mercado en que estemos.

Naturalmente si estás del lado alcista no es precisamente el mejor lado en el que estar. El sector es bajista como pocos y está en tendencia. Habrá quien piense que está "barato" y es una buena oportunidad de compra.....mucho cuidado porque todo parece indicar lo contrario.

Empecemos por la buena noticia para los alcista: todavía no ha roto el soporte relevante que firmó en julio del 2013 y probó de nuevo en diciembre del año pasado. Este soporte está muy cerca de volver a ser probado. Si resiste, seguiremos dentro del triángulo descendente en el que está metido el sector desde el 2009, pero cada vez en un rango más estrecho que, dependiendo por donde rompa, las implicaciones alcista o bajista será importantes.

Como nadie tiene una bola de cristal que le anticipe el futuro habrá que ver lo ocurre cuando, más pronto que tarde, llegue a su zona de soporte relevante. Por ahora mejor estar atentos a los acontecimientos que cuando se desencadenen serán importantes.

En mi modesta opinión, creo que romperá por abajo pero................como siempre el mercado hará lo que quiera.

Los indicadores técnicos son todos negativos:

- Precio por debajo de MM30.
- Precio más débil que el mercado de referencia mundial (S&P 500).
- MACD por debajo de cero y con pendiente negativa.
- ADX con pendiente positiva está dando fuerza a la tendencia (bajista en este caso).


domingo, 12 de julio de 2015

Situación IBEX 35.

Vamos a hacer un breve repaso al Ibex 35 en gráfico semanal para ver en que situación se encuentra.
La buena noticia es que, a pesar de lo que ocurre en Grecia, el colapso de la bolsa China y las incertidumbres en la bolsa de EE.UU, el índice no se ha desplomado. La mala noticia es que muestra evidentes signos de debilidad.
La buena noticia es que la tendencia alcista sigue vigente y todo lo que está sucediendo entra dentro de un proceso correctivo dentro de una tendencia alcista......al menos por el momento.

Vayamos por partes:

A favor de continuar con la tendencia alcista:

 - El precio se mantiene dentro de un canal alcista con tres apoyos confirmados (el último esta semana) lo que le confiere bastante fiabilidad.

- Nuestro índice sigue siendo más fuerte que el S&P 500 (aunque por los pelos).

En contra de continuar la tendencia alcista:

- El precio está por debajo de la MM30 semanas y eso no es bueno si queremos que la tendencia alcista continúe. Por tanto, lo más rápidamente posible debería empezar a tener cierres semanales por encima de la MM30.

- Otro factor negativo más que evidente: divergencia bajista en el MACD.

- Finalmente, el ADX tiene una ligera pendiente positiva pero, a mi forma de ver, no resulta muy significativa por el momento, así que no considero más bien un factor neutro.

Como conclusión diría que: si la tendencia alcista tiene que seguir su curso el Ibex 35 debería empezar a subir ya (de una forma clara), con Grecia o sin Grecia. Si no se dan subidas de forma inmediata y cierres por encima de la MM30 o bien, se rompe el soporte del canal alcista a cierre semanal, se anularía el escenario alcista por ahora vigente.




jueves, 2 de julio de 2015

GAMESA. Marcando nuevos máximos.

Lo comentaba en pasado jueves con respecto a otra compañía que también estaba en tendencia alcista y a la que parece no afectarle todo el ruido político que estamos sufriendo ( Cie Automotive. Suma y sigue.)
Pues a esta empresa líder en la fabricación de aerogeneradores le sucede lo mismo. Sigue marcando nuevos máximos y una clara tendencia alcista. El único "peligro" a la vista, estaría en una resistencia en el entorno de los 16,30€ que se remonta al 2009. Se trata de una resistencia de hace 6 años y puede que esté bastante debilitada, en todo caso habría que ser prudente mientras no la haya testado. En principio, cualquier acercamiento a su media de 30 semanas puede ser oportunidad de compra.

Los indicadores técnicos no muestran signos de debilidad en la tendencia alcista.

  • Precio por encima de la MM30 semanal.
  • Manos fuertes compradoras.
  • RscMansfield por encima de cero señala que es claramente más fuerte que el mercado (S&P 500)
  • MACD por encima de cero, con pendiente positiva y sin divergencias bajistas.
  • ADX con pendiente positiva.



jueves, 25 de junio de 2015

Cie. AUTOMOTIVE. Suma y sigue.

¿Qué Grecia está provocando problemas en Europa?,....pues no me suena ¿Qué la bolsa está cayendo?.....pues no tengo ni idea....... Eso es lo que podría estar pensando un accionista que sólo estuviera invertido en esta compañía dedicada al diseño, fabricación y venta de componentes para la industria del automóvil, y fabricación de biocombustibles.
Desde que a mediados del año 2013 rompiera un estrecho canal lateral que duraba dos años (julio 2011 hasta julio del 2013) la acción no ha dejado de subir, pasando de los 5 € en abril del 2013 a rozar los 15 €, en la actualidad. Ha formado un perfecto canal alcista sin atisbo de agotamiento que permite definir una clara estrategia de entrada: cualquier acercamiento a la base del canal puede utilizarse como punto de entrada con un stop loss más que razonable. Para los más puristas, mientras no tenga un cierre semanal por debajo de su MM30 semanas se debe mantener el valor.
Se que a mucha gente este tipo de valores tan alcista y marcando máximos históricos les puede dar cierta sensación de vértigo, y no seré yo quien recomiende a nadie en que debe invertir su dinero. Pero reconozco que a mí me encantan este tipo de valores que suben tan bien canalizados y con tanta inercia alcista.

Manos fuertes están compradoras. RscMansfield nos indica que es más fuerte que el mercado. MACD con pendiente positiva por encima de cero y sin divergencias bajistas. ADX con pendiente positiva da fuerza la movimiento ascendente.


jueves, 18 de junio de 2015

Bolsa vs Bonos. No miremos sólo a Grecia.

Parece que casi todo el mundo está muy preocupado mirando a Grecia pero, sin olvidar que no es una situación fácil de arreglar, tampoco creo que debería ser el factor clave que explique lo que está pasando en la bolsa europea en estos momentos. Es verdad que es un asunto muy mediático y que, un día si y otro también, tenemos noticias de Grecia, reuniones del Eurogrupo,...... que si esto, que si aquello, que yo soy el bueno, que tú eres el malo......En fin que entre reunión y reunión se va mareando la perdiz. Pero, ¿esto explica las caídas de la bolsa y el principio del apocalipsis?..... A ver, a ver.....vamos a verlo con otra perspectiva y que cada uno decida por si mismo.

Para ello vamos a ver la relación Bolsa vs Bonos. Por decirlo de una forma sencilla: en teoría el mercado de bonos es más seguro que la bolsa, por tanto, a mayor rentabilidad de los bonos menos atractiva es la bolsa y mayor flujo de dinero hacia los mismos. A su vez la relación entre el precio de los bonos y su rentabilidad es inversa, es decir, a mayor precio menor rentabilidad y viceversa.

Partiendo de está base, una forma sencilla de crearnos un indicador que ponga en relación bolsa y bonos sería, por ejemplo: colocar el gráfico semanal del Eurostoxx50 y compararlo mediante del indicador de fuerza relativa con el precio del bono utilizando el Eurobund. También se podría hacer utilizando el Stoxx600, o cualquier otro índice que queramos comparar.

Resumiendo: si la fuerza relativa cae por debajo de cero habría que olvidarse de compras de medio plazo y ponerse en alerta. Mientras tanto tranquilidad.

Ahora mismo, como se ve en el gráfico, la fuerza relativa está por encima de cero, así que: que no cunda el pánico.

jueves, 11 de junio de 2015

TÉCNICAS REUNIDAS. Aguantando el chaparrón.

Si ahora mismo hay un valor del Ibex 35 que está aguantando de forma impecable la corrección del mercado, no es otro que Técnicas Reunidas. Desde sus máximos de principios de junio hasta hoy ha corregido poco más de un 4,30%. Y, lo que es más importante, está testando y respetando el soporte situado en el entorno de los 45€. Mientras no los pierda la estructura alcista sigue intacta en gráfico semanal. Si se diera el caso que a cierre semanal lo perdiera, es probable que de confirmarse el cierre por debajo de los máximos del principios de junio, el valor fuera a buscar un apoyo en el entorno de los 40€, que anteriormente (abril 2010, enero 2011 y, más recientemente, noviembre del 2014) fueron resistencia. En cualquier caso no estamos en ese escenario pues lo que por ahora manda es la tendencia alcista.
Los indicadores técnicos nos muestran el empuje del valor:

La acción se sitúa claramente por encima de su media móvil de 30 semanas. Si bien es cierto que la separación del precio con respecto a su media es un tanto elevada (superior a un 10%). Hemos de tener en cuenta que, desde mi punto de vista, la clave está en mantener el precio por encima de los 45€. Aunque siendo estrictos, no es menos cierto, que mientras no cierre por debajo de su MM30 el valor seguiría siendo alcista, según mi forma de operar.

MACD por encima de cero con pendiente positiva y sin divergencias bajistas.

ADX con pendiente positiva por encima de 50, dando fuerza a la subida.

Si bien es cierto que el indicador Blai Koncorde (de Blai 5) nos muestra a las manos fuertes ligeramente vendedoras, no creo que deba preocuparnos demasiado mientras el precio no pierda la referencia de los 45€.

Rsc Mansfield nos indica que el valor es más fuerte que el mercado de referencia, en este caso el S&P 500 (mercado de referencia mundial).



miércoles, 3 de junio de 2015

ENAGAS. Se complica su estructura alcista.

Haciendo un juego de palabras podríamos decir que Enagas está perdiendo gas. Y realmente es lo que parece que le está pasando al valor. Una perfecta tendencia alcista iniciada a mediados del 2012 podría estar a punto de terminar. En el mejor de los casos, desarrollar un rango lateral, y el peor de los casos un techo de medio o largo plazo. Por supuesto, si se da la vuelta y supera sus máximos históricos seguiría la fiesta alcista.
Por el momento lo que podría estar cerca de confirmarse, de perder los 26€ a cierre semanal, sería un doble techo que proyectaría el valor hacia los 23€, esto sería una caída de un 12% adicional. En esa zona podría encontrar un cierto a apoyo, pero tampoco representa un soporte demasiado relevante.
En cualquier caso, a día de hoy, lo que si sabemos es que el valor viene cayendo desde los máximos que marcó en enero primero y en abril después, en el entorno de los 28,60€.

La pasada semana tuvo un cierre semanal por debajo de su MM30 lo que, desde mi punto de vista, anula la tendencia alcista, aunque se le podría dar un pequeño margen de seguridad antes de anular el escenario alcista que vendría dado, como he dicho antes, por pérdida de los 26€ a cierre semanal.

El valor ha pasado a más débil que el mercado, lo que no ocurría desde hace un año y medio.
También existe una importante divergencia bajista en el MACD.

Así que hay que tener cuidado si se está comprado.


sábado, 30 de mayo de 2015

ABERTIS. Atención a la formación de H-C-H cerca de poder ser confirmada.

Valor con una clara tendencia alcista desde el 2013,estaría formando una inquietante figura de H-C-H en gráfico semanal con implicaciones bajistas. De entrada la pérdida de los 15,80€ a cierre semanal confirmaría la figura que podría llevar el precio hasta los 14 €.

Existe una una divergencia en el MACD que mete más presión bajista al valor si cabe. Y, por si fuera poco, el valor ha pasado a más débil que el mercado.

Lo curioso del caso es que este movimiento del precio viene precedido de otra figura de H-C-H que finalmente no tuvo confirmación a cierre semanal ya que no llego a cerrar por debajo de su linea clavicular que por entonces pasaba por los 14€, dándose el precio la vuelta. Por eso es importante esperar a la confirmación antes de dar validez a la figura.

No suelo incluir el volumen en mis análisis pero si lo veo necesario cuando hablamos de este tipo de figuras ya que tiene una gran importancia. En general para que la figura sea fiable tendría que producirse un patrón en el volumen. Idealmente el volumen en la subida del hombro izquierdo debe ser alto, debería bajar en la subida de la cabeza y bajar más en la subida del hombre derecho. En cualquier caso este es el patrón ideal y no siempre se produce. Lo que si es muy importante en caso de romper la linea clavicular es el volumen, ya que nos indicaría la fuerza del mercado al romper el soporte. Una vez que la linea clavicular que ejercía de soporte ha sido rota, puede producirse un pullback que no es otra cosa que la vuelta del precio a esa linea clavicular, ahora convertida en resistencia.






viernes, 29 de mayo de 2015

MAPFRE. Wait and see.....

Parecía que había entrado en subida libre pero se ha parado en seco cerrando, a fecha de hoy, por debajo del máximo histórico de enero de 2014. Ahora mismo existen argumentos válidos tanto para apostar que seguirá subiendo como que seguirá bajando. Por lo tanto, la mejor estrategia a seguir: ESPERAR Y VER.

Los argumentos a favor de una vuelta a máximos:

En primer lugar: es fundamental que no haya tenido un cierre semanal por debajo de su MM30. Este sería el principal argumento ya que de haberse producido automáticamente habría dejado de tener tendencia alcista, según mi modo de operar.

En segundo lugar: RscManfield por encima de cero nos está diciendo que es más fuerte que el mercado. Tomando como referencia el S&P500.

En tercer lugar: El ADX ha tenido pendiente negativa durante toda esta bajada desde el máximo de abril. Que este indicador tenga pendiente negativa quiere decir que el movimiento ha perdido fuerza o direccionalidad. Es decir, únicamente ha perdido fuerza alcista pero no ha ganado fuerza bajista.

En cuarto lugar: El indicador Konkorde de Blai5 muestra que el área pintada de azul oscuro (la que representaría a las manos fuertes del mercado) está por encima de cero. Es decir, es probable que estén comprando lo que sueltan las manos débiles.


Argumentos a favor de continuar con la caída:

En primer lugar: Mientras no cierre por encima de los máximos del 2014 no podemos estar mínimamente seguros que existes posibilidades que reanude el camino de subida. En cambio es más probable que vaya a buscar un apoyo en los 3€.

En segundo lugar: El indicador MACD, aunque se mantiene por encima de cero, ha realizado un cruce bajista. Esto quiere decir que la linea MACD (de color azul en el gráfico) ha girado hacia abajo y cruzado hacia abajo la linea de señal (de color rojo). Esto nos tendría que poner sobre aviso, ya que los bajistas podrían estar tomando el control.

En resumen, argumentos a favor y en contra que invitarían a esperar y ver cual de las dos lineas argumentales se acaba imponiendo. Un cierre semanal por encima de lo 3,30€ acompañado de un giro alcista del MACD contrario al descrito anteriormente y acompañado de un giro alcista del ADX, invitarían a tomar posiciones largas con un primer objetivo en sus máximos históricos.
Por contra, un cierre semanal por debajo de la MM30 invitaría a estar fuera o buscar posiciones cortas de corto plazo con un objetivo probable en los 3€.