Sector Materiales Básico (EUR). El peor sector europeo....o el mejor dependiendo del lado del mercado en que estemos.

Naturalmente si estás del lado alcista no es precisamente el mejor lado en el que estar. El sector es bajista como pocos y está en tendencia. Habrá quien piense que está "barato" y es una buena oportunidad de compra.....mucho cuidado porque todo parece indicar lo contrario.

Empecemos por la buena noticia para los alcista: todavía no ha roto el soporte relevante que firmó en julio del 2013 y probó de nuevo en diciembre del año pasado. Este soporte está muy cerca de volver a ser probado. Si resiste, seguiremos dentro del triángulo descendente en el que está metido el sector desde el 2009, pero cada vez en un rango más estrecho que, dependiendo por donde rompa, las implicaciones alcista o bajista será importantes.

Como nadie tiene una bola de cristal que le anticipe el futuro habrá que ver lo ocurre cuando, más pronto que tarde, llegue a su zona de soporte relevante. Por ahora mejor estar atentos a los acontecimientos que cuando se desencadenen serán importantes.

En mi modesta opinión, creo que romperá por abajo pero................como siempre el mercado hará lo que quiera.

Los indicadores técnicos son todos negativos:

- Precio por debajo de MM30.
- Precio más débil que el mercado de referencia mundial (S&P 500).
- MACD por debajo de cero y con pendiente negativa.
- ADX con pendiente positiva está dando fuerza a la tendencia (bajista en este caso).

Situación IBEX 35.

Vamos a hacer un breve repaso al Ibex 35 en gráfico semanal para ver en que situación se encuentra.
La buena noticia es que, a pesar de lo que ocurre en Grecia, el colapso de la bolsa China y las incertidumbres en la bolsa de EE.UU, el índice no se ha desplomado. La mala noticia es que muestra evidentes signos de debilidad.
La buena noticia es que la tendencia alcista sigue vigente y todo lo que está sucediendo entra dentro de un proceso correctivo dentro de una tendencia alcista......al menos por el momento.

Vayamos por partes:

A favor de continuar con la tendencia alcista:

 - El precio se mantiene dentro de un canal alcista con tres apoyos confirmados (el último esta semana) lo que le confiere bastante fiabilidad.

- Nuestro índice sigue siendo más fuerte que el S&P 500 (aunque por los pelos).

En contra de continuar la tendencia alcista:

- El precio está por debajo de la MM30 semanas y eso no es bueno si queremos que la tendencia alcista continúe. Por tanto, lo más rápidamente posible debería empezar a tener cierres semanales por encima de la MM30.

- Otro factor negativo más que evidente: divergencia bajista en el MACD.

- Finalmente, el ADX tiene una ligera pendiente positiva pero, a mi forma de ver, no resulta muy significativa por el momento, así que no considero más bien un factor neutro.

Como conclusión diría que: si la tendencia alcista tiene que seguir su curso el Ibex 35 debería empezar a subir ya (de una forma clara), con Grecia o sin Grecia. Si no se dan subidas de forma inmediata y cierres por encima de la MM30 o bien, se rompe el soporte del canal alcista a cierre semanal, se anularía el escenario alcista por ahora vigente.

GAMESA. Marcando nuevos máximos.

Lo comentaba en pasado jueves con respecto a otra compañía que también estaba en tendencia alcista y a la que parece no afectarle todo el ruido político que estamos sufriendo ( Cie Automotive. Suma y sigue.)
Pues a esta empresa líder en la fabricación de aerogeneradores le sucede lo mismo. Sigue marcando nuevos máximos y una clara tendencia alcista. El único "peligro" a la vista, estaría en una resistencia en el entorno de los 16,30€ que se remonta al 2009. Se trata de una resistencia de hace 6 años y puede que esté bastante debilitada, en todo caso habría que ser prudente mientras no la haya testado. En principio, cualquier acercamiento a su media de 30 semanas puede ser oportunidad de compra.

Los indicadores técnicos no muestran signos de debilidad en la tendencia alcista.

• Precio por encima de la MM30 semanal.
• Manos fuertes compradoras.
• RscMansfield por encima de cero señala que es claramente más fuerte que el mercado (S&P 500)
• MACD por encima de cero, con pendiente positiva y sin divergencias bajistas.
• ADX con pendiente positiva.

Cie. AUTOMOTIVE. Suma y sigue.

¿Qué Grecia está provocando problemas en Europa?,....pues no me suena ¿Qué la bolsa está cayendo?.....pues no tengo ni idea....... Eso es lo que podría estar pensando un accionista que sólo estuviera invertido en esta compañía dedicada al diseño, fabricación y venta de componentes para la industria del automóvil, y fabricación de biocombustibles.
Desde que a mediados del año 2013 rompiera un estrecho canal lateral que duraba dos años (julio 2011 hasta julio del 2013) la acción no ha dejado de subir, pasando de los 5 € en abril del 2013 a rozar los 15 €, en la actualidad. Ha formado un perfecto canal alcista sin atisbo de agotamiento que permite definir una clara estrategia de entrada: cualquier acercamiento a la base del canal puede utilizarse como punto de entrada con un stop loss más que razonable. Para los más puristas, mientras no tenga un cierre semanal por debajo de su MM30 semanas se debe mantener el valor.
Se que a mucha gente este tipo de valores tan alcista y marcando máximos históricos les puede dar cierta sensación de vértigo, y no seré yo quien recomiende a nadie en que debe invertir su dinero. Pero reconozco que a mí me encantan este tipo de valores que suben tan bien canalizados y con tanta inercia alcista.

Manos fuertes están compradoras. RscMansfield nos indica que es más fuerte que el mercado. MACD con pendiente positiva por encima de cero y sin divergencias bajistas. ADX con pendiente positiva da fuerza la movimiento ascendente.

Bolsa vs Bonos. No miremos sólo a Grecia.

Parece que casi todo el mundo está muy preocupado mirando a Grecia pero, sin olvidar que no es una situación fácil de arreglar, tampoco creo que debería ser el factor clave que explique lo que está pasando en la bolsa europea en estos momentos. Es verdad que es un asunto muy mediático y que, un día si y otro también, tenemos noticias de Grecia, reuniones del Eurogrupo,...... que si esto, que si aquello, que yo soy el bueno, que tú eres el malo......En fin que entre reunión y reunión se va mareando la perdiz. Pero, ¿esto explica las caídas de la bolsa y el principio del apocalipsis?..... A ver, a ver.....vamos a verlo con otra perspectiva y que cada uno decida por si mismo.

Para ello vamos a ver la relación Bolsa vs Bonos. Por decirlo de una forma sencilla: en teoría el mercado de bonos es más seguro que la bolsa, por tanto, a mayor rentabilidad de los bonos menos atractiva es la bolsa y mayor flujo de dinero hacia los mismos. A su vez la relación entre el precio de los bonos y su rentabilidad es inversa, es decir, a mayor precio menor rentabilidad y viceversa.

Partiendo de está base, una forma sencilla de crearnos un indicador que ponga en relación bolsa y bonos sería, por ejemplo: colocar el gráfico semanal del Eurostoxx50 y compararlo mediante del indicador de fuerza relativa con el precio del bono utilizando el Eurobund. También se podría hacer utilizando el Stoxx600, o cualquier otro índice que queramos comparar.

Resumiendo: si la fuerza relativa cae por debajo de cero habría que olvidarse de compras de medio plazo y ponerse en alerta. Mientras tanto tranquilidad.

Ahora mismo, como se ve en el gráfico, la fuerza relativa está por encima de cero, así que: que no cunda el pánico.