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viernes, 25 de noviembre de 2016

Renta Variable Europea.....Mucho ruido y pocas nueces.

Cuando muchos ya están (estamos) empezando a vislumbrar en el horizonte los turrones (y las comidas con la suegra), podemos concluir (salvo acontecimientos inesperados....pero siempre posibles) que éste ha sido un año perdido para la bolsa europea.

Tuvimos el Brexit. Elecciones en USA. Las eternas dudas sobre la viabilidad de la Eurozona. Los populismos cada vez más en auge. La Bolsa USA haciendo máximos día si, día también. Dentro de unos días el referéndum en Italia.............. Que si esto...que si lo otro.

Pero al final, todo es RUIDO para la bolsa del viejo continente. Nada de lo que ha sucedido este año ha conseguido mover a la bolsa europea (si tomamos como referencia el EURO STOXX 50 y el STOXX 600) hacia arriba o hacia abajo de forma significativa para marcar tendencia.

En definitiva, si todo lo que hemos vivido es ruido..........¿Dónde se esconde la tendencia?.

Qué puede hacer mover la renta variable europea hacia un lado o hacia el otro.....Yo no tengo la respuesta (ojalá la tuviera y sobre todo cuando se iba a producir).

Queda un mes, día más, día menos, para poner el cierre a este año bursátil..........y estamos prácticamente donde empezamos.

Ojala el año que viene empecemos a movernos de verdad..........y si es hacia arriba mejor.





miércoles, 22 de junio de 2016

Bolsa Europea (Dax 30, Eurostoxx50, Stoxx 600). Situación antes del Brexit.

Vamos a echar un vistazo a tres de las principales bolsas europeas, a pocas horas que se produzca la votación por la permanencia del Reino Unido en la Unión Europea.

Desde mi último análisis a principios del mes de abril, pocas cosas han cambiado. Seguimos "pasando el tiempo" en movimientos de sube y baja que no llevan a ninguna parte, aunque sí que dan buenas oportunidades de hacer operaciones de corto plazo tanto al alza como a la baja. Mover, nos movemos, pero hacia ningún lado en concreto.

Empecemos con el DAX 30. En gráfico mensual, que es como me gusta ver la tendencia de largo plazo:



Me sigue pareciendo perfectamente válida la posible formación de la figura de H-C-H que está dibujando. Justamente ahora podría empezar a dibujar el hombro derecho. Bien es cierto que "jugar a las figuras" tiene bastante que ver con la imaginación de cada uno, aunque tiene más significado cuanto más tiempo tarda en formarse. Por eso mismo, en un gráfico como el mensual me parece más preocupante este tipo de formaciones y hay que seguirlo con un cierto interés.

En cualquier caso por ahora únicamente es una "posibilidad incipiente", así que mejor nos fijamos en soportes y resistencias claves que nos pueden dar más pistas:

A fecha de hoy el índice se mueve en el entorno de lo 10.100 puntos y sería importante que no los perdiera si queremos pensar en ir escalando posiciones.

Por encima: todo lo que no sea acercarnos a los 12.000 puntos e incluso, superar máximos históricos es ir dando vueltas entorno a un escenario de lateralidad con un sesgo alcista.

Por debajo: mientras no caiga por debajo de los 9.000 puntos nos movemos, desde mi punto de vista, en un entorno de lateralidad solo apto para tradear a corto plazo. Si pierde los 9.000 puntos, hasta en entorno de los 8.000 puntos, entraríamos en "alerta naranja". Por debajo de los 8.000 puntos, se confirmaría, a mi entender, el escenario del H-C-H, y se encendería la "alerta roja".

Por ahora es difícil aventurar un pronóstico, aunque si que es cierto que para creerme el escenario alcista tengo que ver un giro alcista en el MACD, lo cual el momento está lejos de suceder.


Euro Stoxx 50. Más de lo mismo. El mismo análisis que hemos hecho para el Dax 30, valdría para este índice:


Juzgad vosotros mismos, porque están realizando las mismas figuras. Mi conclusión es idéntica que con el Dax 30. Para creerme una reanudación de la tendencia alcista:

1) Que no pierda soportes claves
2) Un giro en el MACD

Todo lo demás es, en el mejor de los casos una tendencia lateral.


Stoxx 600. Identica situación. Idénticas conclusiones.



 En conclusión

Ahora puede ser el Brexit, antes el Grexit, el petroleo, etc... Parece que llevamos un par de años (2014-2016) de tensa espera, sin saber si subir o bajar.

Como siempre el mercado decidirá y hará lo que menos se espera..... o no.



sábado, 2 de abril de 2016

Bolsa Europea. Actualizando Gráficos.

La situación en los principales mercados europeos sigue siendo, a mi entender, bastante preocupante. Gráficos feos para buscar posiciones alcistas de medio y largo plazo, pero tampoco  para buscar posiciones bajistas de cierto calado.
Con el indicador MACD en gráfico mensual cortado a la baja desde agosto del año pasado, no invita a buscar posiciones compradoras de largo plazo. Esperar y ver.....

Mucha volatilidad y buen momento para buscar movimientos rápidos de corto plazo tanto al alza como a la baja, la cosa no da para más.





sábado, 3 de octubre de 2015

Bolsa Europea. Visión pesimista vs Visión optimista de Largo Plazo.

Me gustaría dejar claro de entrada que esto no es más que un ejercicio de bolsa-ficción, por tanto cualquier parecido con la realidad puede ser pura coincidencia. En cualquier caso me parece interesante plantearse diferentes escenarios de largo plazo y ver después su evolución. Evidentemente las consecuencias bursátiles de de ambas visiones son opuestas y, por tanto, la forma de posicionarse ( o no posicionarse) en el mercado son totalmente diferentes.
A grandes rasgos la visión optimista imagina un escenario alcista de largo plazo  que mantiene una tendencia alcista todavía en curso (a mi modo de ver). En cambio la visión pesimista plantea un escenario de ruptura de soportes relevantes y caídas de gran calado.
Repito, es un ejercicio de bolsa-ficción y como nos tiene acostumbrados (y no puede ser de otra forma) el mercado hará lo que le dé la real gana.

He utilizado tres gráficos que por razones obvias siguen un desarrollo muy parecido, por no decir casi idéntico: DAX 30, EUROSTOXX 50, EUROSTOXX 600.

En fin, haga lo que haga el mercado.......buen trading!.


VISIÓN PESIMISTA





VISIÓN OPTIMISTA







jueves, 18 de junio de 2015

Bolsa vs Bonos. No miremos sólo a Grecia.

Parece que casi todo el mundo está muy preocupado mirando a Grecia pero, sin olvidar que no es una situación fácil de arreglar, tampoco creo que debería ser el factor clave que explique lo que está pasando en la bolsa europea en estos momentos. Es verdad que es un asunto muy mediático y que, un día si y otro también, tenemos noticias de Grecia, reuniones del Eurogrupo,...... que si esto, que si aquello, que yo soy el bueno, que tú eres el malo......En fin que entre reunión y reunión se va mareando la perdiz. Pero, ¿esto explica las caídas de la bolsa y el principio del apocalipsis?..... A ver, a ver.....vamos a verlo con otra perspectiva y que cada uno decida por si mismo.

Para ello vamos a ver la relación Bolsa vs Bonos. Por decirlo de una forma sencilla: en teoría el mercado de bonos es más seguro que la bolsa, por tanto, a mayor rentabilidad de los bonos menos atractiva es la bolsa y mayor flujo de dinero hacia los mismos. A su vez la relación entre el precio de los bonos y su rentabilidad es inversa, es decir, a mayor precio menor rentabilidad y viceversa.

Partiendo de está base, una forma sencilla de crearnos un indicador que ponga en relación bolsa y bonos sería, por ejemplo: colocar el gráfico semanal del Eurostoxx50 y compararlo mediante del indicador de fuerza relativa con el precio del bono utilizando el Eurobund. También se podría hacer utilizando el Stoxx600, o cualquier otro índice que queramos comparar.

Resumiendo: si la fuerza relativa cae por debajo de cero habría que olvidarse de compras de medio plazo y ponerse en alerta. Mientras tanto tranquilidad.

Ahora mismo, como se ve en el gráfico, la fuerza relativa está por encima de cero, así que: que no cunda el pánico.